Биржа и биржевые операции

Содержание
  1. Виды биржевых сделок — характеристики и заключение
  2. Что такое биржевая сделка
  3. Виды сделок на бирже и их особенности
  4. Кассовые (спотовые) сделки
  5. Сделки без покрытия
  6. Сделки в кредит
  7. Арбитражные сделки
  8. Срочные
  9. Сделки с фиксированной ценой (твердые)
  10. Фьючерсные
  11. С плавающей стоимостью
  12. Опционные
  13. Пролонгационные
  14. Как заключаются сделки на бирже
  15. Виды приказов
  16. Заключение
  17. Основные операции и сделки на бирже
  18. Разбор: как на самом деле работает Forex, и что надо знать о торговле валютой на бирже для минимизации рисков
  19. Биржи и биржевая торговля. Виды бирж
  20. Функции биржи
  21. Классификация бирж
  22. Товарная биржа
  23. Валютная биржа
  24. Фондовая биржа
  25. Фондовый рынок на Московской бирже
  26. Операции биржевые
  27. Основные этапы биржевой операции
  28. Классификация биржевых операций
  29. Биржи и биржевые операции (стр. 1 из 2)
  30. Список использованных источников…..……………………………………….14
  31. Как торговать на бирже: самоучитель для новичков
  32. Как работает биржа и что это такое?
  33. Как торговать на фондовой бирже?
  34. Виды вложений на фондовой бирже
  35. Как заработать деньги на бирже без вложений?

Виды биржевых сделок — характеристики и заключение

Биржа и биржевые операции

Всем привет. Знаете ли вы, как на самом деле проходит процесс биржевой торговли? А как именно осуществляются сделки? Если вы зашли сюда, то, скорее всего, нет. Эту статью я пишу как раз для того, чтобы вы обо всем узнали.

Слова ордер, стоп-лимит, маржинколл и многие другие больше не будут пугать вас. Про сами виды биржевых сделок я тоже вам расскажу. Оставайтесь со мной и приятного чтения.

Что такое биржевая сделка

Биржевая сделка — это операция покупки или продажи какого-либо финансового актива: валюты, товара, ценной бумаги, инвестиционного фонда, дериватива и т. д. Для ее совершения продавец или покупатель должен подать заявку через торговый терминал.

Само слово «заявка» в переводе на английский звучит как ордер, и именно термином «ордер» сейчас оперируют все биржевые трейдеры.

Для участника биржевых торгов проведение сделки может занять всего пару секунд, но на самом деле процесс не так прост.

Каждая проведенная операция проходит автоматическую проверку системой безопасности биржи и брокера. Все сомнительные биржевые варианты не допускаются к исполнению. Помимо этого, брокер обязан представлять ежедневный отчет для регулятора по биржевым операциям всех своих клиентов.

Виды сделок на бирже и их особенности

У биржевых операций есть 2 основные разновидности:

Кассовые сделки по факту проводятся моментально, хотя де-юре полностью оформляются только через некоторое время. Срочные проводятся в определенный срок, который устанавливается ее участниками.

К моменту исполнения биржевой операции (экспирации) продавец и покупатель должны выполнить свои обязательства, биржа при этом выступает гарантом.

Кассовые (спотовые) сделки

Кассовые сделки могут еще называться спотовыми или сделками за наличный расчет.

У кассовых операций тоже есть своя классификация:

  1. Сделки без покрытия.
  2. Сделки в кредит.
  3. Арбитражные сделки.

Сделки без покрытия

По науке это называется шорт-позиция. Биржевой трейдер в данном случае играет на понижение с помощью спекуляции активом, ему не принадлежащим.

Предлагаю рассмотреть пример.

Курс доллара сейчас 70 рублей. Вы уверены, что его цена упадет, но долларов у вас сейчас нет. Вы можете взять доллары в долг у брокера и сразу же продать их на бирже по рыночной цене. Если цена упадет до 65 рублей, вы покупаете такое же количество долларов, возвращаете их брокеру, платите ему комиссию за транзакцию, а оставшиеся деньги оставляете себе.

Сделки в кредит

Называется маржинальная торговля или торговля с плечом.

Биржевой брокер дает трейдеру заемные средства под процент, благодаря чему последний может покупать активов на большую сумму, чем у него есть. Для пользования кредитом необходимо предоставить гарантийное обеспечение, чтобы покрыть возможные убытки брокера.

Если трейдер покупает активы на сумму в 2 раза большую, чем у него есть, то кредитное плечо будет 1:1. Если в 3 раза больше — 1:2 и т. д. вплоть до 1:1000.

Торговля с плечом — крайне рискованное занятие, новичкам ее практиковать не следует. Дело в том, что при маржинальной торговле при движении рынка не в ту сторону вы теряете не несколько процентов, на которые просел актив, а 100% от суммы.

При выставлении ордера вам будет указана цена ликвидации — если торгуемый актив ее достигнет, брокер принудительно закроет вашу сделку. Это называется маржинколл или стоп-аут.

Цена ликвидации рассчитывается на основании данных о текущей цене торгового инструмента, размера гарантийного обеспечения и кредитного плеча. При плече 1:10 для наступления маржинколла достаточно всего 10% отклонения от курса в другую сторону, а при 1:100 — на 1%, поэтому трейдеры обычно используют плечи 1:2 или 1:3.

Арбитражные сделки

Один и тот же торговый инструмент может торговаться на разных биржах одновременно. При этом биржевые курсы из-за разной ликвидности актива на площадках могут отличаться. На этом можно заработать, покупая там, где дешевле, и продавая там, где дороже.

Разница биржевых курсов, конечно, не столь большая, но это чистая халява. Главное — действовать нужно оперативно.

Примечательно, что арбитражем можно заниматься не только на валютной бирже, но и на фондовой.

Срочные

Срочные сделки имеют несколько разновидностей:

  1. По сроку расчета — фьючерсные, опционные.
  2. По моменту установления цены — с плавающей стоимостью.
  3. По механизму заключения — твердые, условные, пролонгационные.

Сделки с фиксированной ценой (твердые)

По таким операциям твердо устанавливается цена и срок ее осуществления. Стороны не вправе менять условия договора, участникам остается только ждать, что к моменту наступления экспирации цена изменится в нужную сторону.

Фьючерсные

Фьючерсные сделки — биржевые операции по купле/продаже фьючерсов. Покупка фьючерса означает, что продавец обязан продать товар в установленный срок по оговоренной цене.

Раньше фьючерсы использовали для страхования от роста цены, сейчас же инструмент чисто спекулятивный, до поставок реального товара дело доходит крайне редко. При наступлении экспирации покупатель просто получает деньги за товар, такие фьючерсы именуют расчетными.

С плавающей стоимостью

Операции с плавающей стоимостью еще называются сделки с премией. Они необязательны для исполнения. Если одна сторона отказалась от участия в биржевой сделке, она выплачивает контрагенту премию за отказ.

Опционные

Опционные сделки также необязательны для исполнения. Если к дате экспирации опциона цена товара не устраивает покупателя или продавца, он может продать свой опцион или заплатить заранее установленную премию за неисполнение операции.

Важно! Не стоит путать настоящие опционы с бинарными. Бинарные опционы — просто нечестное казино, замаскированное под трейдинг. Иметь дело с БО ни при каких обстоятельствах не нужно.

Пролонгационные

Продление срока исполнения биржевой операции называют пролонгацией. Инициировать пролонгацию может покупатель, такая операция называется репорт, или продавец, тогда это будет уже депорт. Пролонгированные сделки, соответственно, носят названия операции репо и депо.

Как заключаются сделки на бирже

Для выставления ордера на покупку или продажу нужно использовать торговую программу. Наибольшей популярностью пользуется терминал QUIK.

При наличии у клиента необходимой суммы биржевой брокер обязан исполнить все заявленные трейдером ордера и провести все транзакции.

Виды приказов

  1. Рыночный ордер. При подаче рыночного ордера актив будет куплен или распродан по наиболее выгодному курсу (заполнен стакан на покупку или на продажу).
  2. Лимитный ордер или отложенный. Выставляется заявка на операцию по курсу, выгодному для самого клиента.

    Если рынок через какое-то время придет к этой цене, ордер исполнится. Ордера на покупку активов по цене намного ниже рыночной трейдеры называют ведрами.

  3. Стоп-лимит или стоп-лосс. Выставляется для фиксации прибыли или минимизации убытков.

    Если цена падает ниже той, что указал трейдер, автоматически выставляется лимитный ордер на продажу актива. Срабатывание стоп-лимита негарантированное, если падение курса слишком резкое, для исполнения ордера может не хватить объема.

  4. По биржевому курсу.

    Операция проводится мгновенно через один ордер по текущему биржевому курсу актива.

Заключение

Как видите, видов биржевых сделок не так уж и много. Естественно, по каждому из них можно написать отдельную статью, но для ознакомления и представленной мной информации вполне достаточно.

Главное, что нужно уяснить для себя из этой статьи, — маржинальная торговля слишком рискованна. Если у вас нет большого опыта в трейдинге, делайте обычные спотовые операции и будет вам профит.

Всем удачных торгов, не забудьте поставить лайк, подписаться в соцсетях.

Источник: https://greedisgood.one/vidy-birzhevyh-sdelok

Основные операции и сделки на бирже

Биржа и биржевые операции

Биржевые сделки — это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на возникновение, установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров и совершенные в помещении биржи в установленные часы ее работы.

Они имеют своим предметом заменимые товарные и фондовые активы, допущенные к котировке и обраще­нию на бирже. Существует четыре основных типа биржевых сделок: 1) сделки с предъявлением товара (товарных образцов); 2) индивидуальные форвардные сделки; 3) фьючерсные стандартные (срочные) сделки; 4) опционные сделки. Регламент заключения сделки определяется биржей.

К общим требованиям регламента биржевых сделок относится требование заключения сделок в письменной форме.

Различают регулярные, кассовые и срочные сделки. Регулярные сделки — это сделки, полный расчет по которым (сверка, поставка ценной бумаги и денежный расчет) должен произойти в обычные сроки (например, Т + 3, Т + 5 и т. д., где Т — день совершения сделки).

Например, для Нью-Йоркской фондовой биржи такие сделки совершаются по формуле Т + 5, что означает сделки с расчетом на пятый рабочий день, не считая дня заключения контракта. Если партия необычна, состоит не менее чем из 100 акций, то расчет производится на 14-й день.

По обычной сделке расчеты производятся не позднее 90 дней со дня заключения договора.

Кассовые сделки — это сделки немедленного исполнения. В мировой практике кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения контракта. На российском фон­довом рынке кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения сделки или в двухдневный срок после заключения сделки. Эти сделки могут быть простыми или сделками с маржей.

Срочные сделки — это сделки, которые имеют фиксированные сроки расчета, заключения контракта и установления цены.

Сроч­ные сделки подразделяются по следующим признакам: а) по сроку расчета — на конец или середину месяца, через фиксированное число дней после заключения сделки; б) по моменту установления цены — на день реализации, на конкретную дату, по текущей рыночной цене; в) по механизму заключения — простые или твер­дые, условные (фьючерсные, опционные), пролонгационные (с продлением срока действия).

Срочные (форвардные) сделки — основа спекулятивной игры. Полный расчет по ним должен про­изойти на определенную дату в будущем (при том, что цена финан­сового инструмента определяется в момент заключения сделки). К срочным сделкам относят кратные сделки, сделки стеллаж и репорт.

Кратные сделки — это сделки с премией, при кото­рых плательщик премии имеет право требовать от своего контр­агента передачи ему, например, ценных бумаг в количестве, в 5 раз превышающем их количество при заключении сделки, по установ­ленному курсу. При сделке стеллаж плательщик премии приобретает право определять свое положение в сделке, т. е.

при наступлении срока ее исполнения объявить себя либо покупате­лем, либо продавцом. Он обязан купить по высшему курсу или продать по низшему курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Сделки репорт (репо) являются разновидностью пролонгационных сделок. К таким сделкам относятся, например, сделки по продаже ценных бумаг промежуточному владельцу на заранее указанный в договоре срок по цене ниже цены ее обратного выкупа.

Биржевые операции это операции, совершаемые на бирже с цен­ными бумагами или иными финансовыми активами, товарами. К бир­жевым операциям относятся: 1) купля; 2) продажа; 3) листинг; 4) делистинг; 5) заключение опционных, форвардных и фьючерс­ных контрактов; 6) котировка; 7) залог; 8) расчет; 9) клиринг; 10) консалтинг; 11) хранение; 12) поставка ценных бумаг.

Листинг — это зачисление ценных бумаг в котировальный спи­сок биржи, т.е. допущение их к торгам. Листинг является важней­шей процедурой биржевой торговли. Многие компании стремятся включить эмитированные ценные бумаги в биржевые списки фон­довых активов. Престиж списочных ценных бумаг выше, что усили­вает интерес к ним со стороны инвесторов.

Регулярность публика­ции биржевой отчетности в массовой и деловой прессе позволяет лучше информировать владельцев ценных бумаг об изменении цен и доходности акций, привлекает новых покупателей, повышает лик­видность списочных бумаг.

Выгоды официального признания цен­ных бумаг компенсируют издержки, связанные с выплатой регист­рационного и периодических сборов (по поддержанию в должном состоянии списка ценных бумаг), а также необходимостью пуб­личного раскрытия информации о состоянии фирмы.

Каждая бир­жа имеет строгие правила допуска ценных бумаг к торгам и предо­ставляет гарантии клиентам. В качестве критериев отбора бумаг мо­гут выступать объем чистого дохода, стоимость активов и размер выпуска ценных бумаг.

Ценные бумаги, допущенные к биржевым торгам, котируются. Котировать означает «нумеровать» или «выставлять цены».

На бир­же котировка — это механизм выявления цены в процессе бирже­вых торгов в течение каждого дня работы биржи и публикация цен в биржевом бюллетене (котировальном листе).

Котировка — это объявление цены продавца и покупателя на ценную бумагу опреде­ленного наименования.

Как в зарубежной, так и в отечественной практике не все цен­ные бумаги, допущенные к торгам, котируются.

Требования допус­ка к котировке более жесткие, в результате некоторые списочные ценные бумаги образуют «зону ожидания», а большая их часть вклю­чается в котировальный лист.

В котировальном листе указываются: наименование эмитента; номинал бумаги; цены покупателя, про­давца и закрытия; объем продаж; дата последней сделки; дивиденд; изменение цены сделки в абсолютном и относительном выражении.

Данные приводятся на оснований последней сделки, зарегистри­рованной на бирже. Хотя биржа и не несет материальной ответ­ственности перед своими членами за банкротство какого-либо эми­тента, в силу необходимости поддержания престижа биржи акции, включенные в котировальные списки, достаточно надежны.

Биржевая котировка — это фиксация контрактных цен и выве­дение средней цены по биржевым сделкам за определенный пери­од (обычно за биржевой день). Она объявляется ежедневно и явля­ется ориентиром при заключении контрактов, а также значительно влияет на рыночную конъюнктуру. Существуют различные методо­логические подходы к котировке ценных бумаг.

Среди них можно выделить метод единого курса, основанный на единой, типичной цене. Второй подход — это регистрационный метод, базирующийся на регистрации цен фактических сделок. Третий подход основан на методе фондовой котировки, применяемом на немецких биржах, когда во внимание принимаются только сделки, заключенные при посредстве биржевых маклеров.

Биржевые операции имеют отличительные особенности:

♦ осуществляются на специальных торговых площадках;

♦ ведутся по биржевым товарам, партиям, лотам;

♦ в отсутствии товаров осуществляются по их описанию;

♦ проводятся регулярно;

♦ отличаются гласностью;

♦ характеризуются свободным ценообразованием;

♦ прямо не регулируются государством;

♦ ведутся посредниками;

♦ подчиняются единым правилам по совершению сделок, ко­торые отражены в действующих законах и уставе биржи;

♦ совершаются с учетом качества ценных бумаг;

♦ имеют специализацию.

16. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика).

Важнейшие индикаторы рынка ценных бумаг — фондовые индексы, или индексы деловой активности.

Фондовые индексы— это статистическая средняя величина, рас­считанная на основе курсовой стоимости ценных бумаг, составляю­щих индекс.

В зависимости от выбора ценных бумаг они могут отражать фондо­вый рынок в целом (так называемые сводные, или композитные, индек­сы) рынок групп ценных бумаг, отраслевой рынок.

Индексы разрабо­таны для различных финансовых инструментов, однако наиболее известны индексы на акции. Здесь главным критерием отбора акций для составления индексов служит их репрезентативность, т. е.

колеба­ния цен на данную акцию должны отражать колебания цен всего рын­ка, а также надежность эмитента.

Биржевая практика выработала несколько основных правил в от­ношении индексов. В частности, они должны:

• показывать, какие изменения произошли с ценами акций в день торгов по сравнению с определенным начальным периодом коти­ровки;

• расти, когда повышаются цены большинства акций, и падать, ког­да они снижаются;

• опираться на относительно большое количество ценных бумаг, которые обращаются на данном рынке;

• зависеть не от самих стоимостей акций, а только от изменений их стоимостей.

Каждый индекс имеет следующие основные характеристики:

• список индекса, т. е. набор акций, входящих в него;

• метод расчета или усреднения;

• виды весов к курсовым стоимостям акций, входящих в список индекса;

• базисное значение индекса (значение индекса в базисном году).

В базисный период цены акций, включенных в индекс, трансфор­мируются для простоты расчетов таким образом, чтобы он равнялся 10, 100 или 1000.

Существуют три принципиальных метода расчетов фондовых ин­дексов.

Метод простой средней арифметической предполагает, что на мо­мент закрытия торгов цены акций, входящих в индекс, складываются, а полученная сумма делится на корректирующий коэффициент (дели­тель).

Этот коэффициент в базисном году равняется количеству ком­паний, чьи акции включены в расчет индекса; по мере исключения компаний или включения новых, а также в результате таких корпора­тивных действий, как эмиссия новых акций, их дробление или консо­лидация, выплата дивидендов акциями, он корректируется. Соответ­ственно расчет индекса производится по формуле:

,

где I — биржевой индекс, Рi — цена одной акции i-ой компании, К — делитель (корректирующий коэффициент).

Относительная простота расчета индекса по этому методу, однако, содержит в себе существенный недостаток: каждая акция имеет оди­наковый вес, равный цене, независимо от размеров эмитента, т. е. не учитывается масштаб рынка акций. Поэтому такие индексы называют ценовыми.

Данным методом рассчитывается наиболее известный промышлен­ный индекс Доу-Джонса (DJIA) для акций 30 крупнейших компаний, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Он впервые опубли­кован в 1884 г., а с 1928 г. принял современный вид.

Простым средним арифметическим определяется и индекс «Ник-кей» (Nikkei, N-225) Токийской фондовой биржи, составленный на базе акций 225 компаний.

Индексы по методу средней геометрической рассчитываются путем извлечения корня п-ой степени из произведения индивидуальных индексов акций, под которыми понимается темп роста их курсов на определенный торговый день. Степень корня при этом определяется количеством эмитентов, чьи акции включены в расчет индекса. Общая формула расчета индекса имеет вид:

,

где Pit — курсовая стоимость акции i-ой компании на момент времени t, Pi(t-1) — курсовая стоимость акции i-ой компании на предыдущий день.

Если такой индекс больше 1, это свидетельствует о тенденции роста курсовых цен, и наоборот.

Существует и невзвешенный вариант среднегеометрического индек­са. В этом случае корень извлекается из произведения курсов акций на определенный момент времени:

.

Однако и в том и в другом случае также не учитываются объемы торгов и масштабы корпораций.

Наиболее известны из среднегеометрических индексов композит­ный индекс «Вэлъю Лайн» (Value Line) в США, включающий акции 1695 компаний, и старейший фондовый индекс Великобритании FT-30 (индекс Financial Times), исчисляемый по 30 лидирующим на рынке компаниям.

Отразить влияние объемных показателей позволяет метод взвешен­ной средней арифметической. При этом в качестве весов обычно используется рыночная капитализация эмитента, т. е. рыночная стоимость его акций, умноженная на их количество:

,

где Pi,t — курсовая стоимость акции i-ой компании на момент времени t, Pi,0 — курсовая стоимость акции i-ой компании в базовом периоде, Qi,t — количество акций в обращении на момент времени t, Qi,0 — коли­чество акций в обращении в базовом периоде, К — базовое значение индекса.

В результате наибольшее влияние на индекс оказывают колебания курсов акций крупных корпораций. Соответственно такие индексы называют капитализационными. Они имеют две основные вариации. Если сравнение цен происходит с базисным периодом, это базисный индекс, а если с предыдущим периодом — цепной.

В качестве весов может использоваться и цена акций в выборке. Тогда индекс определяется по формуле:

.

В США методом взвешенной средней арифметической рассчиты­ваются индексы «Standard &Poor's», в частности, наиболее известный S&P-500, сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи NISE, ин­дексы автоматизированной системы котировок Национальной ассо­циации дилеров и брокеров NASDAQ, индекс Американской фондо­вой биржи АМЕХ, индекс «\Vilshire5000». В Великобритании к данной группе индексов относятся индексы семейства FT-SE (Футси), в Гер­мании — DAX, во Франции — основные фондовые индексы САС, в Япо­нии — TOPIX.

Как видно, средневзвешенные арифметические индексы составля­ют наиболее широкую группу фондовых индексов.

Глобализация фондового рынка на современном этапе привела к интернационализации портфелей ценных бумаг, что вызвало необ­ходимость появления обобщающих индексов. Первым из них стал Всемирный индекс актуариев, рассчитываемый по акциям 2500 эми­тентов из 24 стран мира. Аналогичны ему и сопоставимы по объему — Международный индекс Морган Стенли и Первый Бостон Юромани Индекс.

Этика на фондовой бирже.



Источник: https://infopedia.su/3x90ed.html

Разбор: как на самом деле работает Forex, и что надо знать о торговле валютой на бирже для минимизации рисков

Биржа и биржевые операции

Изображение: Unsplash

Год назад Центробанк России аннулировал лицензии пяти крупных форекс-дилеров. В их числе оказались известные в нашей стране компании «Альпари Форекс», «Телетрейд Групп» и «Форекс Клуб».

В новой статье поговорим о том, почему это должно было произойти, и чем настоящий биржевой валютный рынок отличается от того, что предлагают многие недобросовестные компании.

Примечание: любая инвестиционная деятельность на бирже связана с определенным риском, это нужно учитывать. Кроме того, для использования описанных в статье методов вам понадобится брокерский счет, открыть его можно онлайн. Вы можете изучить торговый софт и потренироваться в совершении операций с помощью тестового доступа с виртуальными деньгами.

Основная претензия регулятора к российским Forex-дилерам заключалась в том, что на самом деле они не вели никакой деятельности, кроме рекламы для привлечения новых клиентов. Затем эти клиенты «перенаправлялись» в компании, зарегистрированные в офшорных юрисдикциях. И уже с помощью софта от этих компаний клиенты совершали операции с валютами. По статистике, опубликованной РБК, лишившиеся лицензий компании привлекли всего 2 тыс. клиентов, а активными из этого числа являются не более 470. При этом, основная статья расходов российских дочек зарубежных дилеров – реклама. В итоге год за годом компании официально привлекали ничтожное количество пользователей, декларировали масштабные убытки, но упорно продолжали работать. Почему возможен такой бизнес? Потому что на самом деле бизнес Forex-дилеров совсем не похож на то, как зарабатывают компании, предоставляющие доступ к торговле на бирже. Они не выводят заявки клиентов на внешние рынки, а лишь имитируют такую деятельность, на самом деле являясь разновидностью казино. Работает это так: на реальной бирже сделки заключаются между двумя контрагентами, которым та или иная валюта нужна для конкретной цели. В случае Forex-дилеров же второй стороной сделки чаще всего выступает сама эта компания. Клиентам обычно систему объясняют примерно так: Система риск-менеджмента компании ( зарегистрированной на BVI или Каймановых островах), просчитывает риски и отправляет на реальный внебиржевой рынок не все клиентские ордера, а только их агрегированную составляющую, превышающую определенный размер. А остальные ордера фирма сводит с противоположными ордерами, полученными от других клиентов. Т.е., если у клиента будет ордер на 10 тысяч долларов, то он будет исполнен внутри самого форекс-брокера, если на 100 тысяч долларов, то он будет исполнен – ее контрагентом, крупным международным банком, который возьмет этот ордер на свою позицию. А вот если у клиенту будет ордер на $1 млн, то он непременно будет отправлен «на биржу» и исполнен только там.

В реальности ни на какую биржу никакие ордера не выводятся, деньги учитываются на счету у дилера, конвертируются по меняющимся обменным курсам. Второй стороной по сделкам становится сам Forex-дилер. В итоге получается, что если клиент заработает, то проиграет дилер, в этом он совсем не заинтересован. Не случайно в списке претензий Центробанка к Forex-компаниям – подделка данных транслирующихся в торговые терминалы клиентов. Все это с единственной целью поскорее показать им, что они потерпели убытки из-за «неудачных» инвестиций. Еще одна отличительная особенность Forex-дилеров – предоставление значительного кредитного плеча, то есть возможности торговать с привлечением заемных средств. Клиентам объясняют, что с условным плечом 100 для совершения сделок на $1 млн нужно будет иметь всего $10 тыс. В итоге возможен куда больший доход, чем при использовании только $10 тысяч. Но это в теории, а реальности использование плеча на Forex приводит к неадекватно возрастающим рискам. Представим, что вы воспользовались плечом, и купили валюты на миллион долларов. При этом простой взгляд на график котировок валютной пары евро/доллар говорит, что ежедневные колебания котировок то в плюс, то в минус могут составлять от 0,1% до 0,5%. В случае миллиона долларов даже 0,1% – это $1 тыс. То есть потерять все деньги можно всего за несколько дней неблагоприятного движения цен. В таком случае позиция клиента будет принудительно закрыта.

Неудивительно, что по статистике клиенты Forex-брокеров теряют свои деньги со скоростью 60-80% в квартал. Это означает, что порядка 70% средств, принесенных клиентами в течение 3х месяцев перекочевывают в карманы владельцев форекс-брокеров. Даже в казино шансы заработать выше.

По факту, используя услуги Forex-дилеров клиенты не участвуют в инвестиционной деятельности. Их заявки не выводятся ни на какую внешнюю биржу, для них никто не подбирает контрагента. Дилеры совершают сделки внутри своих систем по непрозрачным схемам, выступая второй стороной этих операций, а предоставление огромного кредитного плеча только ускоряет потерю денег клиентов. Нет никаких инвестиций, реальной торговли валютой. Это по сути, тотализатор, когда люди просто делают ставки на курс валюты. Просто это букмекерство облечено в форму подачи торгового приказа. Агрессивная реклама Forex-дилеров была направлена на привлечение людей с низкой финансовой грамотностью. Их просто обманывали, пытаясь отнять деньги.

При этом возможность реальной покупки и продажи валюты, в том числе с целью инвестирования, существует. На Московской бирже функционирует валютный рынок, доступ к которому можно получить, открыв счет в брокерской компании (сделать это можно удаленно).

При этом, брокеры, предоставляющие доступ к биржевым торгам проходят лицензирование Центробанка, который пристально следит за их деятельностью. Все подаваемые через торговый терминал приказы попадают на биржу и отображаются в очереди заявок («стакан») – никаких сложных схем с выводом «агрегированных составляющих». Всегда есть контрагент, а гарантом исполнения обязательств по сделке выступает сама биржа. И, конечно, никакого кредитного плеча в размере 100 и больше на бирже просто невозможно себе представить. Поэтому, если вы планируете инвестиции в различные валюты – используйте для этого надежные площадки, то есть настоящие биржи.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

Источник: https://habr.com/post/476184/

Биржи и биржевая торговля. Виды бирж

Биржа и биржевые операции

Понятие биржи пришло к нам из бельгийского города Брюгге XV века (когда конечно же, это была не Бельгия, а Фландрия). Тогда на центральной площади проходили вексельные ярмарки (торги). Возле дома уважаемого семейства ван дер Бюрс. Бюрс означает «кошелек», и соответствующее изображение было на гербе этого дома. А сами торги получили название Borsa.

В наше время, биржа – это юридическое лицо, которое обеспечивает работу рынка биржевых товаров, валюты, прочих ценных бумаг и финансовых инструментов. Сейчас сделки сторон происходят, в основном, в электронном виде.

Не так давно биржами называли место или помещение, где в определенное время собирались маклеры, посредники, покупатели и устно заключали сделки по приобретению акций или биржевых товаров. Сама биржа живет за счет комиссионных сборов с этих сделок.

Функции биржи

  1. Обеспечение торгового места (для встречи продавца и покупателя, в электронном варианте – это сайты и специальные программы для биржевой торговли).
  2. Организация биржевой торговли.
  3. Установка правил торга, стандартов товара.
  4. Разработка стандартных видов договоров (поддержка на уровне документации и документооборота).
  5. Котировка (установка цены, этим занимается специальный котировальный комитет).
  6. Урегулирование споров.
  7. Информационная поддержка.
  8. Выступление гарантом исполнения обязательств (покупки, оплаты) между продавцом и покупателем.

Классификация бирж

Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.

Товарная биржа

Товарная биржа – это оптовый рынок на основе свободной конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи массовых, стандартных по качеству, взаимозаменяемых товаров.

Эта категория товаров называется биржевым товаром. В мире на данный момент существует около ста видов биржевых товаров, и они составляют около одной пятой всей мировой торговли.

Виды биржевого товара:

  1. Энергетическое сырье (газ, нефть, топливо).
  2. Металлы цветные и драгоценные.
  3. Зерно (пшеница, рис, рожь).
  4. Маслосемена и продукты переработки (соя, бобы, соевое масло, подсолнечное масло и т.д.).
  5. Мясо и живые животные (свиньи, коровы и т.д.).
  6. Пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао, пряности, арахис и т.д.).
  7. Текстиль (хлопок, шелк, шерсть).
  8. Промышленное сырье (древесина, фанера, каучук).

Существуют два вида товарных бирж:

  • универсальная биржа (Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, Сиднейская биржа);
  • специализированная биржа (Нью-Йоркская хлопковая биржа, Лондонская биржа металлов).

Валютная биржа

Валютная биржа – элемент валютного рынка, место, где происходит свободная купля-продажа национальных валют согласно соотношению их курсов (котировки).

Валютная биржа имеет все признаки биржевой торговли, но, в отличие от товарной биржи, основная ее задача – не получение прибыли, а перераспределение валютных ресурсов между различными отраслями экономики.

Еще одна задача (она же – главная функция валютной биржи) – установление рыночного курса национальной и иностранной валют. В России все валютные биржи действуют по правилам, установленным Центральным Банком Российской Федерации.

Примеры валютных бирж: Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа.

Фондовая биржа

Фондовая биржа – это финансовый институт, который регулирует работу рынка ценных бумаг.

Основные задачи фондовой биржи:

  1. Обеспечение места для операций купли-продажи ценных бумаг.
  2. Установка равновесной цены.
  3. Обеспечение открытых биржевых торгов.
  4. Решение споров.
  5. Гарантии выполнения сделок.
  6. Разработка кодекса поведения покупателей и продавцов.
  7. Посредничество при переводе денежных средств.

Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов.

Начиная с прошлого года (2014) в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи. Для всех них используется одно понятие – «биржа», деятельность которых будет регулироваться Федеральным законом «Об организованных торгах» и некоторыми другими нормативно-правовыми актами.

Источник: https://www.calc.ru/Birzhi-I-Birzhevaya-Torgovlya-Vidy-Birzh.html

Фондовый рынок на Московской бирже

Биржа и биржевые операции

Минутка матчасти.

Роман Кобленц

частный инвестор

Скажу честно: вы можете спокойно торговать на бирже и без понимания того, как проходят эти торги. Московская биржа делает много работы для того, чтобы вы не переживали обо всех этих деталях.

Но если вы знаете, как все устроено внутри, у вас будет преимущество.

Московская биржа — организатор торгов ценными бумагами российских компаний. Биржа сводит покупателей и продавцов, обеспечивает безопасность сделок, а за это берет комиссию.

Если проводить аналогию, то Московскую биржу можно сравнить с продуктовым магазином. Если вы хотите купить овощи, вы не ищете фермеров, не ездите к ним на поля и не проверяете качество удобрений. Вы просто идете в магазин и покупаете то, что вам приглянулось. В одном и том же магазине вы можете купить овощи, мясо, молоко и еще что пожелаете.

Поставщикам в свою очередь не нужно беспокоиться о том, чтобы найти клиентов, не нужно открывать магазин при ферме, не нужно беспокоиться о часах работы. Нужно только вырастить овощи и договориться о поставках с магазином.

Поставщик и покупатель общаются только с магазином, а не друг с другом. И все свои вопросы закрывают тоже только с магазином.

На Московской бирже торговля идет в разных секциях, как в отделах магазина. Основные секции — фондовый, срочный, валютный и товарный рынок. В каждой секции свои правила торгов.

Акциями и облигациями торгуют на фондовом рынке. На эту тему мы написали уже множество статей. Теперь настал момент получше разобраться, какие проходят торги на фондовом рынке и какие у них правила. Мы будем говорить только о торговле акциями, потому что этим инструментом частные инвесторы пользуются чаще всего.

На фондовом рынке работают несколько правил:

  1. Order-driven market.
  2. Центральный контрагент.
  3. Частичное обеспечение.
  4. Отложенное исполнение.

Сейчас расскажу, что это значит.

Сделка происходит по рыночной цене — той, которая в данный момент устроила и продавца, и покупателя. Это напоминает торговлю на обычном рынке: когда вы подходите к прилавку с овощами и видите ценник на помидоры, это еще не рыночная цена. Это цена продавца, не более. Рыночной будет та цена, по которой вы эти помидоры фактически купите.

Есть и важное отличие: на рынке каждый следующий покупатель не знает, по какой цене продали помидоры перед ним. Поэтому в каждой сделке рыночную цену может сильно колбасить: одному покупателю продавец даст скидку, другому не даст. А биржа постоянно смотрит, по какой цене фактически идет торговля, и сообщает это всем участникам: «Вот кабачки Цукерберга сегодня по триста уходят».

Рыночную цену формируют спрос и предложение, которые отображены в виде заявок. Место, где висят заявки, традиционно называют «стаканом».

Это «стакан». Зеленым выделено то, что хотят купить, красным — что хотят продать. Биржа пытается их состыковать

Это посредник между покупателем и продавцом. Он не только организует сделку, но и обеспечивает ее безопасность для каждого из участников.

Основная функция центрального контрагента — брать на себя риски по сделкам. Для каждого покупателя он выступает продавцом, для каждого продавца — покупателем. Вместо того чтобы напрямую заключать договор с фермером Цукербергом на покупку его кабачков, вы проводите сделку через ЦК:

  1. Фермер Цукерберг продает кабачки ЦК.
  2. Вы покупаете кабачки у ЦК.

Возьмем другой пример. Вы самостоятельно продаете машину, уже нашли покупателя и совершаете сделку. Это потребует от вас определенных усилий и времени: составить договор, оформить бумажки в ГИБДД. Еще и вы, и покупатель несете риски: например, вы несете риск, что деньги фальшивые, а покупатель — что машина в угоне. Если что-то случится, вы с покупателем будете разбираться напрямую.

Но на бирже ежедневно проводятся миллионы сделок. И пусть для нас это выглядит как щелчок по кнопке, за этим щелчком — свой большой процесс. Деньги должны поступить от покупателя к продавцу, а акции — от продавца к покупателю. И здесь тоже могут возникнуть риски, что не окажется денег или акций.

Страховкой от этих рисков как раз выступает центральный контрагент. Формально вы заключаете договор с ним и дальше можете не волноваться о рисках. Если возникнут какие-то проблемы, с ними будет разбираться центральный контрагент. Вы об этом даже не будете знать, а ваша сделка останется без изменений.

На Московской бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный клиринговый центр, который на 100% принадлежит ПАО «Московская биржа».

На фондовом рынке вам доступно частичное обеспечение — оно же кредитное плечо. Что это и зачем нужно, мы писали в отдельной статье.

Кратко так: биржа может дать вам в кредит немного денег, чтобы вы купили нужное количество акций. Взамен биржа берет свой процент и имеет право забрать купленные вами акции, если они начинают представлять угрозу для кредитных денег. Общее правило: чем больше кредитное плечо, тем быстрее можно заработать и тем быстрее — потерять деньги.

На фондовом рынке акции торгуются в режиме T+2. Это означает, что расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки.

В режиме T+2 (где T — это момент сделки), если вы сегодня покупаете акции, фактически они поступят к вам через 2 дня — тогда же покупателю фактически перечислят ваши деньги. На момент покупки (T0) этих денег у вас может и не быть, достаточно иметь нужное обеспечение (часть денег либо акции, которые брокер может также использовать как обеспечение).

В общем случае отложенное исполнение открывает возможности для маневра: можно покупать бумаги, не имея на счете всей суммы.

Мы разобрались с основными правилами торгов на фондовом рынке. Теперь непосредственно о том, как идут сами торги.

Торговая сессия. Торговая сессия — это период, когда открыты торги и все участники могут совершать сделки. На Московской бирже торговая сессия фондового рынка длится с 10:00:00 до 18:39:59 по московскому времени. В это время происходят все сделки на фондовом рынке.

Аукцион открытия. Перед началом торгов проходит так называемый аукцион открытия. Он длится 10 минут перед началом основных торгов. На нем определяют стартовую цену акций на основе баланса спроса и предложения. Аукцион открытия нужен, чтобы не допустить манипуляций с ценой в самом начале торгов.

Если бы Московская биржа просто брала и в 10 утра запускала основные торги, первые участники с первыми заявками могли бы получить некоторые преимущества, потому что именно их заявки сразу бы определяли спрос и предложение. Вместо этого на аукционе открытия на основе поступающих заявок рассчитывается суммарный спрос и суммарное предложение — далее на основе определенных алгоритмов рассчитывается стартовая рыночная цена.

Аукцион закрытия. Аналогично с аукционом открытия задача аукциона закрытия в том, чтобы определить справедливую цену закрытия. На эту цену потом ориентируются фонды, рассчитывая по ней стоимость своих активов. Также эта цена будет признана официальной ценой закрытия.

Вы можете создавать свои заявки и во время аукциона открытия, и во время аукциона закрытия. Если ваша заявка пересечет рыночную цену, которую определит алгоритм биржи, она будет исполнена.

Еще один важный момент — это торговая заявка, то есть ваше поручение брокеру о покупке или продаже тех или иных акций. Такую заявку можно подать разными способами. Основные — рыночная и лимитная заявка.

Рыночная заявка. Суть рыночной заявки в том, что вы не указываете сами цену, по которой хотите купить или продать. Вы соглашаетесь покупать и продавать по рыночной цене — то есть по той, которая доступна сейчас.

Рыночная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по рыночной цене

Лимитная заявка. В лимитной заявке вы сами назначаете ту цену, за которую хотите купить или продать. Если ваша цена станет рыночной (то есть по ней пройдет пересечение спроса и предложения), ваша заявка исполнится. Если нет — она останется висеть до конца торгового дня, если вы сами ее не удалите раньше.

Лимитная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по своей цене. Если она окажется вне рынка, то есть никто не захочет нам продавать по этой цене, заявку не исполнят

Никакие заявки не переносятся на следующий день. Все аннулируются в конце торгового дня. При этом рыночная заявка всегда имеет приоритет перед лимитной. Это полезно знать тем, кто хочет торговать быстро.

Если на рынке начались резкие скачки, а вы хотите быстро купить или продать бумаги, лимитная заявка может сыграть злую шутку: рыночная цена уйдет в другую сторону, заявка не будет выполнена, а вы упустите выгоду.

Еще один интересный момент. Дни на Московской бирже бывают разные: бывает, что цена топчется на месте, а бывает, что рынок охватывает паника. Для вторых случаев на фондовом рынке есть особый механизм охлаждения пыла.

Если в течение 10 минут цена актива меняется на 20%, биржа включает режим дискретного аукциона и приостанавливает торги на полчаса. Во время дискретного аукциона собираются заявки на покупку и продажу — это могут быть только лимитированные заявки. В результате заново формируется спрос, предложение и рыночная цена.

В течение дня по одной акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.

Если в течение 10 минут индекс Московской биржи растет или падает на 15%, все торги акциями приостанавливаются на полчаса. В течение дня таких приостановок может быть только две. Если резкое изменение цены происходит в третий раз, торги на Московской бирже останавливаются до конца дня.

Выучите эти умные фразы, чтобы завоевать друзей и оказывать влияние на людей.

Order-driven market — рынок, на котором сделки между продавцом и покупателем совершаются автоматически, когда их цены пересекаются при условии, что они лучшие: самая низкая цена продажи и самая высокая цена покупки среди имеющихся. Допустим, я готов купить акцию за 150. На бирже кто-то продает ее за 150, а кто-то за 100. Моя заявка пересечется с самой низкой ценой продажи, и я куплю акцию за 100.

Центральный контрагент — компания-посредник на бирже. Она покупает акции у продавца, продает покупателю и берет на себя риски.

Частичное обеспечение — биржа может дать вам кредит или разрешить совершить сделку, даже если на вашем счете нет всей суммы.

Отложенное исполнение — заказываете акции сегодня, а платите за них через два дня, тогда же и получаете.

Торговая сессия — время, когда биржа открыта и на ней можно торговать.

Аукционы открытия и закрытия — мероприятия в начале и конце каждой торговой сессии. На аукционе биржа собирает все заявки на покупку и продажу и определяет, какую цену выставить в начале и конце торгов.

Стакан заявок — условное место, куда попадают лучшие заявки на покупку акций (наиболее высокие цены) и продажу (наиболее низкие цены). Когда заявки пересекаются, биржа их исполняет и фиксирует цену как рыночную.

Рыночная цена акции (в моменте) — цена, по которой была заключена последняя сделка. Не путать с «официальной» рыночной ценой, которую определяет Московская биржа по итогам торгового дня.

Рыночная заявка — когда вы соглашаетесь купить или продать сколько-то акций по текущей рыночной цене.

Лимитная заявка — когда вы сами говорите, по какой цене покупать или продавать акции, и ждете, когда рыночная цена пересечется с вашей.

Дискретный аукцион — когда все психуют, биржа тормозит торги и заново определяет рыночную цену на акции. Если все равно все психуют, биржа закрывает торги по этой акции. Если психуют все кругом и без остановки, то биржа сворачивает торги до следующего утра.

Источник: https://journal.tinkoff.ru/birzha/

Операции биржевые

Биржа и биржевые операции

kotfagot 02 октября 2015 16:41

Биржевая операция – это сделка, заключенная между участниками торгов на бирже в установленное время и имеющая в качестве предмета товар, который может обращаться на конкретной бирже. К биржевой операции в обязательном порядке привлекается маклер, который делает соответствующую запись в журнале регистрации операций и оформляет маклерскую записку.

Разглашаются только такие аспекты биржевой операции, как наименование и количество единиц товара, цена, по которой они были проданы / приобретены, время заключения сделки – остальные сведения являются конфиденциальными.

Основные этапы биржевой операции

Биржевая операция может быть поделена на несколько этапов:

  1. 1. Поручение брокеру совершить операцию. Участники рынка не могут совершать сделки без привлечения посредника – им и выступает брокер. Условия сотрудничества спекулянта и брокера прописываются в договоре. Ключевым условием является размер комиссионных посредника (как правило, от 2 до 5% от суммы сделки).
  1. 2. Сделка между брокерами. Посредник, которому поручено купить актив, ищет брокера, продающего тот же актив и предлагающего при этом наиболее выгодные условия, либо дилера, который торгует от своего имени. Процесс торговли на каждой бирже имеет ряд характерных черт. Одним из способов торговли является аукцион, при котором покупатели постепенно повышает цену, а продавцы – понижают. Происходит это до тех пор, пока стороны не придут к консенсусу. Важно: если брокеру удастся заключить сделку на более выгодных условиях, чем это оговорено со спекулянтом, он вправе потребовать дополнительное вознаграждение, размер которого прописывается в контракте. Регулятором спроса и предложения на актив выступает биржевой маклер – он должен сохранять относительное равновесие. Для этого маклеру выдаются некоторая сумма денег и определенное количество единиц актива. Если предложение начинает значительно превалировать над спросом, он скупает активы на выделенные деньги, если, напротив, спрос слишком велик, он продает находящиеся у него активы.
  1. 3. Сверка условий соглашения брокерами и расчет взаимных обязательств. Стороны должны устранить разногласия, которые особенно часто возникают, если о сделке договариваются в устной форме. На этом этапе происходит обмен письменными документами. Если ошибок и противоречий не выявлено, операция может считаться сверенной. На некоторых биржах такого этапа нет, так как сделка сразу заключается письменно. Принято называть дату заключения сделки днем «Т» — сверка должна быть осуществлена не позднее дня «Т + 1».
  1. 4. Исполнение сделки. Производятся необходимые вычисления, на основе которых покупатель передает денежные средства, а продавец – актив. Сделка должна быть исполнена не позднее дня «Т + 3». Кроме того, выплачиваются комиссионные бирже, брокерам и прочим участникам операции.

Так как на двух последних этапах выполнения биржевой операции возникает необходимость в обработке большого количества данных, появились специальные организации – клиринговые палаты. Клиринг производится перед обменом товара на деньги и предусматривает выполнение таких функций:

  • Проверка итоговых документов.
  • Вычисление номинальной стоимости сделки.
  • Оформление расчетов по операции.

Классификация биржевых операций

Биржевые операции могут быть классифицированы следующим образом:

Операции с реальными ценностями включают в себя:

  • Операции, предусматривающие передачу актива немедленно после оформления сделки либо через некоторый срок (до 3 дней).
  • Форвардные операции – товар передается в определенный срок по заранее установленной соглашением цене. Форвардные операции могут называться также твердыми срочными сделками.

К операциям с расчетом (без реальных ценностей) относятся:

  • Опционы – договора, в соответствии с которыми одна сторона приобретает право (не обязанность) покупки активов по фиксированной стоимости, а вторая обеспечивает выполнение такого обязательства. Продавец опциона получает от покупателя премию, которая является платой за риск того, что стоимость базисного актива круто изменится в сторону, выгодную покупателю.
  • Варранты – сертификат, позволяющий купить одну ценную бумагу по установленной цене. Варранты не являются самостоятельными деривативами; они лишь элемент других ценных бумаг, призванный повысить их инвестиционную привлекательность.
  • Фьючерсы – еще одна разновидность биржевых срочных операций. Плюс фьючерсов заключается в стандартизации, благодаря которой владельцы контрактов и эмитенты бумаг могут легко передавать свои права и обязательства.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/13372-operacii-birzhevye

Биржи и биржевые операции (стр. 1 из 2)

Биржа и биржевые операции

Вариант 17

Теоретическое задание. Тема 17………………………………….………………3

Биржи и биржевые операции

1. Предмет биржевой торговли и виды бирж………………….……………………3

2. Устройство бирж. Виды биржевых сделок……………………….………….….8

3. Государственное регулирование биржевой деятельности в Республике Беларусь………..……………………..…………………………..11

Практическое задание. Тест 17……………….……………………..………….12

Список использованных источников…..……………………………………….14

Теоретическое задание. Тема 17.

Биржи и биржевые операции

1. Предмет биржевой торговли и виды бирж.

БИРЖА — это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров.

Биржа имеет:

— организационную основу;

— экономическую основу;

— юридическую основу.

Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т. е. профессионалам биржевого дела.

Разберем подробнее приведенные отличительные признаки биржи от рынка.

Сущность биржи заключается в том, что она – особый вид рынка, где производится торговля заменимыми ценностями, причем эти ценности и плата за них не предъявляются. Что такое заменимые ценности? Это свойство объясняется характером товаров, составляющих предмет торговли.

Затем следует оплата и передача. Характерный признак рынка состоит, следовательно, в присутствии покупателей и продавцов, денег и товара. На бирже чаще всего представлены другие лица, преимущественно торговцы.

Первоначально здесь были производители и потребители, но они постепенно были вытеснены купцами. Торг на бирже идет не об определенном физически присутствующем товаре, скажем мешке ржи, а просто ржи, т.е. о виде товара, когда один мешок ржи можно заменить другим равнокачественным. Отсюда следует, что все товары на бирже – замещаемые или заменимые.

Заменимость обращающихся на бирже товаров приводит к одному очень важному следствию: ценные бумаги или товары, обращающиеся, т.е. продаваемые или покупаемые, на бирже, могут отсутствовать. Это обстоятельство создает огромное преимущество для торговли и для биржи.

Присутствие товаров превратило бы биржу снова в рынок и к его размерам были бы сведены обороты.

Из заменимости товаров и ценностей вытекает и второе следствие. Ценные бумаги или товары не только не должны быть к моменту покупки налицо, они не должны быть даже в распоряжении владельца. Эти операции составляют основу биржевой спекуляции.

Она основана на том, что каждую покупку можно скомпенсировать продажей и каждую продажу – покупкой. Или, например, на сахарной бирже, сделки могут заключаться на поставку сахара, когда свекла, из которой будет получен этот сахар, еще посеяна.

Второй отличительный признак биржи – организация. Биржа – организованный рынок, т.е. в ней есть органы для определенных функций, связанных с управлением, поддержанием порядка, нормировкой биржевых сделок и т.д. Рынок такого устройства не знает.

Единственный орган, который свойственен рынку, занимается поддержанием порядка. Продавцы и покупатели на рынке представляют собой большую неорганизованную массу. Но всюду, где рынок поднимается до уровня биржи, появляются органы. Однако эти органы не везде одни и те же.

Каждая биржа имеет свое организационное строение, но все имеет по крайней мере биржевой комитет – главный и высший орган биржи.

В зависимости от торгуемых активов биржи подразделяются на:

— товарные;

— фондовые. [2]

Товарная биржа

Товарная биржа представляет собой учреждение, где торгуют товарами по стандартам и образцам. Товары на товарных биржах продаются по образцам и стандартам, имеющим перечень основных признаков, таких, как сортность, качество и др. Сроки сделок на товарной бирже более длительные, чем на фондовой, и достигают 24 месяцев, хотя наиболее распространённый срок – до 6 месяцев.

По принципу организации различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публично-правовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер.

Биржи, носящие публично-правовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах континентальной Европы.

К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов.

В рыночной экономике товарные биржи дают возможность хозяйствующим субъектам оперативно решать проблемы, связанные с обеспечением производства, иметь право выбора ресурсов с пользой для себя и общества в целом, оперативно реагировать на изменения потребительского спроса. [3, с.194]

Фондовая биржа

Фондовая биржа организует, контролирует и регулирует процесс купли-продажи ценных бумаг. Соединяя вместе будущих инвесторов и владельцев сбережений, она способствует межотраслевому и межрегиональному перемещению финансовых потоков, без которого рыночная система функционировать не может.

Фондовая биржа является одним из важнейших звеньев рыночной инфраструктуры. С одной стороны, привлекая сбережения и помогая финансировать инвестиции, она контактирует с товарным рынком.

С другой стороны, фондовая биржа связана с рынком денег. Один канал этой связи проходит через сбережения, значительная часть которых совершает возвратно-поступательное движение от биржи к банкам и обратно.

Другой канал образуется в результате взаимодействия курса акций и процентных ставок.

В рыночной экономике, где основная часть продукции производится акционерными обществами (корпорациями), фондовая биржа занимает приоритетное место, и чем больше распространение получает акционерная форма собственности, тем весомее роль рынка ценных бумаг и биржи, тем сильнее их влияние на другие звенья рыночной системы.

На фондовой бирже происходит купля-продажа акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов. Сроки сделок устанавливаются в пределах месяца.

Цена на ценные бумаги определяется регулярно приносимыми ими доходами в виде дивиденда или процента и уровнем ссудного процента. Биржевой курс ценных бумаг колеблется в зависимости от соотношения между предложением и спросом на них.

Наиболее резкие изменения курса происходят в периоды экономических кризисов и биржевых крахов.

Различают фондовые биржи:

— официальные и неофициальные,

— открытые и закрытые.

На официальных биржах допускаются к продаже лишь ценные бумаги крупнейших корпораций, а на неофициальных – любые ценные бумаги. Официальные биржи имеют форму либо частных акционерных обществ, либо публично-правовых государственных институтов.

Они имеют Устав, в котором определяются порядок управления, состав членов, условия их приёма, образование и функции биржевых органов. Члены биржи – маклеры (брокеры) и дилеры. Для вступления в члены биржи необходимы крупные взносы.

Кроме того, нужно получить несколько рекомендаций старых членов.

На открытых фондовых биржах разрешено заключать сделки с ценными бумагами всем желающим (за определённую плату), на закрытых – только членам биржи.

Фондовая биржа является очень чувствительным индикатором состояния экономики в целом.

Поскольку биржевые операции совершаются сегодня, а их результаты, выраженные в изменениях доходов, становятся известными лишь через определённое время, то в основе биржевых сделок лежат ожидания, то есть вероятные оценки того, какие факторы и в какой степени будут определять курс ценных бумаг.

Например, одно лишь известие о новой технологии производства мотоциклов, коммерческое освоение которой может улучшить их качественные характеристики, способно вызвать падение курса акций велосипедного бизнеса. Их владельцы, опасаясь вероятного сокращения спроса на велосипеды, начнут перемещать свои капиталы в другие отрасли. [3, с.226]

Значение фондовых бирж для экономии очень велико. причина заключается в том, что очень большая часть народного богатства всех стран превращена в движимые ценности. Государства, акционерные компании в возрастающей мере используют займы.

С развитием кредитных отношений создавались новые виды обязательств, и каждый из них множился сам по себе, благодаря появлению новых ценностей.

Для сбыта долговых обязательств потребовался рынок, и этим рынком стал специально созданный институт – фондовая биржа.

По своему правовому статусу фондовые биржи могут являться ассоциациями (США), акционерными обществами (Великобритания, Япония) или правительственными органами, подчиненными министерству финансов (Франция). [4]

Биржа реагирует на любой поворот в экономической политике государства, даже на самый казалось бы незначительный, например, изменения в составе кабинета министров. Поэтому, биржевые котировки ценных бумаг зависят не только от состояния экономики, но и от причин, никак с ней не связанных. [3, с.228]

2. Устройство бирж. Виды биржевых сделок.

Устройство бирж

В разных странах и даже в пределах одной страны устройство бирж сильно отличается. Однако, несмотря на различия, удаётся выделить типичные организационно-структурные признаки построения бирж.

С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ. В то же время это могут быть и товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанные товарищества и даже частные предприятия.

Источник: https://mirznanii.com/a/267999/birzhi-i-birzhevye-operatsii

Как торговать на бирже: самоучитель для новичков

Биржа и биржевые операции

Путь к успешной торговле на бирже начинается с получения биржевых знаний. Поэтому прежде чем приступать к изучению основ, запомните, что термин «игра на бирже» в корне ошибочен. Торговля на фондовой бирже – это не игра, а работа, которая требует серьезных знаний в конкретной области.

Многие начинающие трейдеры считают, что игра на бирже сродни походу в казино. Но это не так: котировки акций, в отличие от выигрышных чисел на рулетке, определяются не хаотично, а по определенным правилам и законам.

Трейдеры, которые знают и соблюдают эти правила, в конечном итоге получают значительные преимущества.

Как работает биржа и что это такое?

Биржа – специализированная торговая площадка, которая предоставляет трейдерам не только место для продажи и покупки ценных бумаг, но и следит за безопасностью персональных данных. Все участники торгов обязаны соблюдать правила и исполнять обязательства, установленные конкретной биржей.

От инструментов, применяемых во время торгов, зависит тип биржи: фондовая, валютная, товарная и срочная. Основные клиенты биржи – кредитные организации и брокерские компании, через которых осуществляют биржевые операции частные и корпоративные инвесторы.

Торги на фондовой бирже ведутся преимущественно через интернет посредством специальных компьютерных программ.

Как торговать на фондовой бирже?

Чтобы торговля на бирже была успешной, необходимо со всей ответственностью подойти к следующим ключевым моментам:

  • Выбор брокера. Российский рынок ценных бумаг устроен таким образом, что частные инвесторы не имеют прямого доступа к бирже. Все сделки по их поручению выполняют биржевые брокеры, выступающие посредниками между биржей и инвестором. Поэтому найти хорошего брокера – первостепенная задача для любого начинающего инвестора. Каждый брокер должен иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Уточнить, имеет ли выбранный вами посредник соответствующий документ, можно на сайте Центрального банка. Не забудьте также проверить рейтинг его надежности. Самыми лучшими считаются те брокеры, которые относятся к группе «ААА». На сайте Московской биржи можно уточнить, предоставляет ли конкретный посредник доступ на отдельно взятый рынок. Для этого нужно найти вкладку «Рынки» на главной странице, выбрать нужный пункт («Фондовый», «Срочный», «Валютный») и ознакомиться с участниками рынка в соответствующей категории.
  • Выбор площадки. Лучший вариант для начинающих трейдеров – торговля на фондовом рынке Московской биржи. Выбор инструмента инвестиций и стратегии. Как можно заработать деньги на бирже? Главное – не гнаться за всеми зайцами, а сконцентрировать свое внимание на конкретном активе. Проконсультируйтесь с брокером, какую стратегию предпочесть – более или менее рискованную, и на основании этого решения выберите, в какие ценные бумаги будете инвестировать. Следует помнить: чем выше риск, тем больше как потенциальный доход, так и потенциальный убыток.

Виды вложений на фондовой бирже

Говоря терминологией трейдеров, биржевым рынком управляют «быки» и «медведи». Их отличие – в способе зарабатывать деньги на бирже:

  • трейдеры-«быки» приобретают акции с высоким потенциалом роста стоимости. Затем, опираясь на данные анализа, ожидают, когда цена вырастет, и продают акции. Прибыль трейдера в таком случае составит разницу между продажей акций после и покупкой до роста цен. Сделка, открытая в период ожидания трейдером повышения цен, называется длинной позицией, или «лонгом»;
  • трейдеры-«медведи» действуют наоборот. Они берут заем акций у брокера, продают их по высокой стоимости, затем ожидают, когда цены упадут. После этого «медведи» закупают дешевые акции и отдают заем брокеру. Прибыль трейдера составляет разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой. Пока трейдер не купит акции, он находится в короткой позиции или в «шорте».

Как заработать деньги на бирже без вложений?

Получить практический опыт торговли без риска для собственного капитала можно, торгуя при помощи демонстрационного счета (демо-счета). С помощью виртуального демонстрационного счета можно торговать в реальных условиях.

Большинство брокеров предлагают такие счета на неограниченный срок – так вы сможете выработать свою торговую стратегию, которую впоследствии можно будет успешно использовать на реальном брокерском счете.

Также практические навыки можно получить на нашем бесплатном биржевом тренажере.

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Ошибки трейдера» 

Источник: https://www.opentrainer.ru/articles/kak-torgovat-na-birzhe-samouchitel-dlya-novichkov/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5b07ddfd799d9d0c5f4d5ff7/5c8926eb211f3d00b3fdcc64

Refy-free
Добавить комментарий